AI引爆記憶體需求，DRAM及企業級SSD已全面進入「又貴又缺」階段。宇瞻（8271）執行長張家騉指出，隨全球三大DRAM原廠新增產能幾乎全面投入AI產品，一般市場供貨持續減少，供需失衡短期仍難緩解。
他直言，全球三大DRAM原廠新增產能幾乎全面投入HBM、伺服器DDR5及LPDDR5X等AI產品，分配給一般DDR5、DDR4及工控市場的顆粒持續減少，模組廠目前面臨最大的挑戰已不是價格，而是供貨不足。
張家騉指出，AI伺服器快速建置，使HBM需求持續增加，原廠自然優先配置高毛利產品；另一方面，企業級SSD因大型語言模型、AI推論及KV Cache等新應用快速成長，也開始分擔部分DRAM負載，帶動高容量NAND需求同步升溫，形成DRAM、企業級SSD雙雙缺貨的局面。
他表示，依原廠供貨規畫，未來可分配給模組廠的DRAM供應量仍將持續下降，不僅價格持續走高，各家模組廠也積極建立庫存，避免未來面臨無貨可賣風險。
他說，即使採購成本墊高，仍必須提前備貨，因為「買得貴還可以做生意，買不到貨就沒有生意可做」。
張家騉表示，目前較能確定的是，2027年上半年以前供應吃緊趨勢仍相當明確；至於2027年下半年後，仍須觀察各家原廠擴產及AI需求變化。
從終端市場來看，消費型產品率先受到高價衝擊。PC、筆電及智慧手機對成本敏感度較高，部分品牌廠已開始縮減採購或延後拉貨。
不過，工業電腦、網通設備、半導體設備、AI伺服器及Edge AI等利基市場，由於整機售價高、記憶體占整體BOM成本比重相對有限，客戶價格轉嫁能力較強，需求仍維持穩健。
此外，隨DDR5價格持續攀升，部分應用開始重新評估DDR4平台。張家騉表示，隨英特爾恢復DDR4平台CPU供應，加上DDR4具有較佳成本效益，相關需求可望逐步回溫；而DDR4價格亦受供給有限支撐，不易大幅回落。
張家騉表示，本波記憶體景氣循環與過去由PC或手機帶動的庫存循環不同，主要受AI資料中心建置、HBM擴產及高頻寬運算需求驅動，屬於結構性供需失衡。
在AI投資未見明顯降溫前，DRAM及企業級儲存市場「又貴又缺」的格局，短期仍難以改變。
由 工商時報 轉載