戴爾1日公布上季（5至7月）營收、獲利雙雙創下歷史新高，AI伺服器待出貨訂單累積總額將近1,000億美元。營運長克拉克（Jeff Clarke）在財報電話會議上直指，當前最大問題不是需求，而是供應，尤其DRAM記憶體已成為AI伺服器擴產的關鍵瓶頸。
克拉克直言：「限制因素仍然相同。是DRAM、DRAM、DRAM，接著是NAND、NAND、NAND。我們看到CPU現貨短缺，硬碟也出現短缺。如果深入供應鏈，幾乎所有經過先進製程節點的產品都受到限制。」
他坦言供應吃緊並不只發生在記憶體，採用成熟製程生產的MOSFET、電源IC、微控制器與驅動器同樣面臨限制，ABF載板、T-glass及光學零組件也供應不足。AI伺服器所需的CDU與電力機架，同樣受到供應鏈壓力。
DRAM缺貨之所以受到市場高度關注，在於AI伺服器對高頻寬記憶體及大量一般DRAM的需求同步增加。隨著超大規模雲端業者、政府及企業加速建置AI資料中心，伺服器出貨量快速攀升，也讓記憶體成為限制整體系統交付速度的重要環節。
從訂單規模來看，戴爾AI業務已經出現爆發性成長。過去12個月，戴爾累計取得超過1,300億美元AI伺服器訂單，AI工廠客戶突破6,500家，其中3,300家是在過去3季新增。
截至上季為止，戴爾AI伺服器待出貨訂單總額達950億美元，單季AI伺服器訂單總額達609億美元，為該部門創造164億美元營收。戴爾預估今年度AI伺服器營收將達740億美元，約是前一年度的3倍。
強勁的AI需求也直接反映在戴爾整體財報。上季總營收470億美元，年增58％，高於市場預期的448億美元。排除特定費用後，上季每股盈餘（EPS）7.04美元，年增幅高達203％，遠高於市場預估的4.90美元。
值得注意的是，非AI業務也高速成長。上季傳統伺服器與網路設備營收105億美元，年增122％；基礎建設解決方案事業群（ISG）營收318億美元，年增89％。
在需求持續超越供給的情況下，戴爾大幅上修年度財測，將全年營收預估中間值從1,670億美元提高至1,920億美元，較去年度增加70％。經調整後的全年EPS預估值也上調至25.50美元，年增幅約150％。戴爾也預估本季（8至10月）營收中間值達490億美元，年增約80％。
由 工商時報 轉載