新聞 : 記憶體有無 AI 市場差很多，三星與 SK 海力士獲利將兩樣情

根據韓國經濟日報的報導，分析師對 SK 海力士第三季獲利的預期比三星更為樂觀，理由是 SK 海力士專注於 HBM 晶片。尤其、近年來人工智慧成為各行各業熱門的話題，這使得一些市場人士認為人工智慧的力量在記憶體產業造成巨大影響，也就是廠商有沒有涉及到人工智慧熱潮，對於記憶體廠商的獲利將產生兩極化的結果。

報導指出，儘管伺服器 DRAM 當前蓬勃發展，這也是來自於人工智慧對資料中心設備帶來的強勁需求，使其價格上漲，但是，應用在個人電腦和智慧型手機的 DRAM 價格卻在下滑，這使得傳統 DRAM 與高頻寬記憶體 (HBM)之間的價格差距也在擴大。據市場研究公司 TrendForce 表示，DDR5 64 GB RDIMM 等伺服器 DRAM 模組的價格較上個月上漲了 1-2%。相較之下，DDR5 16GB SO-DIMM 等 PC DRAM 模組的合約價則保持不變。而且，上個月合約部分，PC DRAM 晶片價格還下跌 10-22%。

這是因為根據市場資料顯示，儘管 Google、中國百度等主要科技公司繼續投資資料中心伺服器，導致伺服器 DRAM 需求穩定，但 PC DRAM 晶片的銷售卻停滯不前。而根據彭博社的報導，截至 8 月 26 日為止，全球 13 家大型科技公司對 2024 年的設施投資為 2,314 億美元，較 8 月初的 2,308 億美元略有增加，而且預計 2025 年的投資還將增長 17%。反觀，儘管 PC 製造商正在大舉推出 AI 應用產品，但市場反應卻不如預期。

TrendForce 最近將第四季 PC DRAM 價格漲幅預測，從 9 月份的預測上漲 3-8%、下調至持平。另外、最新 DDR5 與上一代的 DDR4 之間價格差距也在擴大。另外，根據首爾 Meritz Securities 公司的資料指出，第三季個人電腦用 DDR5 DRAM 模組的價格比較 DDR4 高出 29%，高於第二季的 26%，其主要是由於中國記憶體廠長鑫存儲 (CXMT) 增加了 DDR4 晶片產量，從 2020 年的 4 萬片擴大到 16 萬片。而且，預計到 2025 年年底，其月產能將增至 20 萬片，到 2025 年底將進一步增至 30 萬片。

報導還表示，韓國記憶體廠商透過出售再生晶片也造成了 DDR4 價格下跌。即便利潤較低，但再生晶片有助於提高晶片製造商的銷量。而這情況也導致全球兩大記憶體晶片製造商──三星和 SK 海力士之間的獲利差距增加。由於 SK 海力士目前大量供應人工智慧需求記憶體。預期第三季營業利益將達到 6.85 兆韓圜（約 51.9 億美元），僅較一個月前預期的 7.1 兆韓圜下降 3.5%。在此同時，市場預計三星第三季營業利益為 11.23 兆韓圜，較一個月前的預期則是下降 17.8% 的情況。

報導引用市場分析師的說法強調，SK 海力士的下調幅度較小，是因為其一半以上的銷售收入來自 HBM 和其他高價值伺服器 DRAM。反觀三星在智慧型手機和 PC DRAM 的占比相對較高。因此，預期三星第三季的獲利也將受到延遲向GPU大廠輝達供應最新 HBM 晶片以及與員工績效獎金相關的 1.5 兆韓圜一次性費用的影響，與 SK 海力士的獲利情況將進一步拉大。

由 科技新報 轉載