新聞 : 記憶體現貨價漲勢啟動 法人看好南亞科

8月以來，DDR4 8Gb、512 Gb TLC NAND Flash wafer現貨價上揚，連續性漲勢啟動，反映龍頭業者擴大減產後，供需平衡轉緊。凱基投顧認為，DRAM、NAND Flash現貨價上漲，將推動合約價自第四季起逐季上漲，給予南亞科（2408）「買進」投資評等，推測合理股價85元。現貨供給轉緊的主要驅動力包括：一、繼南韓三星擴大第四季NAND Flash與DRAM減產幅度後，南韓SK海力士、日本鎧俠Kioxia、美光亦將NAND Flash減產幅度自第三季的25％、23％、27％，擴大至第四季的30％、27％、35％。二、記憶體業者惜售下，8月下旬起方啟動 NAND Flash補庫存的模組業者，庫存水準僅可回補至約13周，難以達到15～18周的目標，形成第四季潛在追價空間。三、部分記憶體業者庫存仍未封裝，難以即時供應下游業者。四、在消費性電子生產旺季期間，模組代工產能短缺，限縮品牌模組業者的出貨量。凱基投顧看好，現貨價上漲將帶動合約價與記憶體業者獲利展望，尤其第四季便可藉現貨價上漲享有庫存利益的模組業者。

由 旺得富 轉載