新聞 : DRAM價格崩跌4成後會再跌 記憶體晶片製造商今年恐大虧50億美元

原本記憶體晶片廠商以為這一次應該有所不同，但其實跟以前一樣。

記憶體製造商今年營業虧損合計將達50億美元

三星電子和競爭對手SK海力士、美光每生產一顆記憶體晶片都在虧損．《彭博》報導預測，記憶體製造商今年營業虧損合計將達到50億美元的歷史新高。 記憶體需求的關鍵指標庫存大增2倍多，達到創紀錄水準，約為3到4個月的供應量。

繁榮與蕭條周期明顯的記憶體晶片產業已經改變管理方式，更嚴格控制庫存而且有了5G、雲端服務等新市場相結合，將確保公司實現更可預測的獲利。

然而，在記憶體晶片廠商做出這類聲明後不到一年，這個規模1600億美元的產業正在遭受有史以來最嚴重的挫敗。

倉庫的記憶體晶片供應過剩，以及客戶紛紛削減訂單，導致產品價格暴跌。據業內消息人士估計，2022年DRAM現貨價格崩跌超過40％，而NAND閃存記憶體價格已跌破供應商的現金成本水平。

DRAM價格去年崩跌40％，今年首季恐再跌23％

只是這波價格跌勢還沒有看到盡頭，集邦科技分析師預估2023年第1季DRAM價格最多大跌23％，消費者和伺服器DDR4平均售價將下跌15~20％，首季DDR5價格將下跌18~23％。

由於DDR4和DDR5的需求低迷，PC和筆電製造商連續2個季度減少採購DRAM，現在他們手上有9~13周的可用庫存量，因此分析師預計需求不會恢復增長。

為了防止價格大幅下跌，美光和海力士已經減產。第一季，電腦DRAM產量預計下降，但是電腦RAM過剩數量仍然很多，3大DRAM製造商都在積極降低DDR5價格。

周一（30日）收盤時，南韓三星電子股價下跌2％或1300至63,300韓元，創下 12 天來最大跌幅，今年來漲幅縮減為14％；SK海力士下跌0.9％收90,700韓元，今年來仍大漲19.8％。

記憶體市場今年先蹲後跳？

另一方面，台股周一開紅盤，台積電股價大漲8％或40元收543元，以及市場看好記憶體市場今年先蹲後跳，推動台灣記憶體概念股收盤普漲，南亞科技股上揚4.5％至60.3元；華邦電上漲3.8％至21.8元；旺宏上漲2.6％至35.5元。

「晶片業認為供應商將擁有更好的控制權，這次經濟低迷證明每個人都想錯了。」TrendForce 高級研究副總裁 Avril Wu 表示。

這場史無前例的危機不僅讓 SK 海力士和美光科技等業內領頭羊去年第四季出現虧損，還動搖它們的供應商，打擊了依賴科技出口的亞洲經濟體，並迫使少數記憶體晶片廠商結成聯盟，甚至考慮合併。

美光和南亞科去年最後一季轉虧

記憶體廠商銷售在大流行2年期間銷售大增後迅速下滑， 現在，消費者和企業疲於應付高物價和大漲的利率，紛紛推遲大筆採購。記憶體大客戶──筆電、電腦、平板、智慧手機製造商突然被滿出來的庫存困住了，不需要再買。

記憶體產業去年第二季以來一路走下波，使得記憶體製造商去年最後一季全面虧損。

其中，南亞科（2408）去年第四季營收79.54億元，季減少27.83%、年減62.83％，單季每股虧損為新台幣0.37元，為10年來首見，營業淨損15.44億元。

美光今年擬裁員10％，因為到11月30日的第1季財報已出現虧損，收入季下降約47％至40.9億美元。淨虧損為1.95億美元，每股虧損18美分，去年同期與上季皆是獲利局面。

晶片設備商銷售額銳減30~50％之間

三星似乎是唯一相對毫髮無損的公司，歸功於龐大且多元化的業務，即使是這家南韓科技巨頭的半導體部門也面臨虧損的壓力。

「晶片設備公司的銷售額銳減30~50％之間，這不是正常情況。」HMC投資證券的科技業研究主管 Greg Roh 表示。

記憶體產業正遭受獨特的惡劣環境條件，包括大流行病的後遺症、烏克蘭戰爭、通膨飆高和供應鏈中斷，使得經濟衰退比常規的周期性衰退嚴重得多。

美光跟SK海力士砍資本支出和減產

美光是最後一家美國記憶體製造商，它對需求的暴跌做出積極的反應。 該公司去年12月底宣布，除了減產外，還將削減新廠房和設備的預算。執行長Sanjay Mehrotra表示，復甦的速度將取決於同業採取類似行動的速度，「我們必須撐過這個低迷的周期，我相信跨週期增長和盈利的趨勢仍然存在。」

南韓的SK海力士也削減資本支出，並縮減產量。該公司的記憶體庫存過剩，部分原因是其收購英特爾的閃存（快閃記憶體）業務，該交易是在業界衰退之前達成的。

現在，所有目光都集中在「記憶體一哥」三星身上，三星迄今對記憶體的前景隻字未提，這家全球最大的晶片、智慧手機和面板製造商定於本周二公佈第4季財報，隨後召開電話說明會議，分析師可能會質疑產能管理計劃。

科林研發的大客戶包括三星、SK 海力士和美光

以往，三星通常會在經濟低迷時期維持資本支出，希望在需求回升時以更高的產量和更高的獲利能力稱霸市場。然而這一次，市場預期該公司將收緊晶片供應，因此，最近幾周三星電子股價上揚。

美國晶片設備製造商科林研發（Lam Research）上周表示，隨著記憶體客戶削減和推遲支出，訂單出現前所未有的減少．該公司的大客戶包括三星、SK 海力士和美光，該公司的高管拒絕預測記憶體市場何時反彈。

科林研發執行長Tim Archer在電話說明會議上表示：「我們在記憶體市場看到非常規措施，這是我們25年來從未見過的狀況。」

三星、海力士和美光減產DRAM

記憶體製造商一直很難應對需求的起起落落，投資新工廠上線投產，需要數年時間和數十億美元，因此，很難把握好時機。

這些風險促使業內公司變得更加保守，他們更關注獲利能力，而不是想辦法快速增長並獲得市場占有率。

Midas國際資產管理公司的聯合執行長Shin Jinho表示，DRAM製造商尤其關注業績盈虧，三星、海力士和美光這三大供應商正在減少供應量。

NAND市況比DRAM更慘

他說，記憶體市場的另一個重要組件為NAND快閃記憶體，產能更加分散，隨著許多競爭廠商為生存戰鬥，將經歷更激烈的殺價廝殺局面。

「NAND市場正在經歷激烈的競爭，預計在DRAM市場復甦後一季NAND才會復甦。如果衰退期間更長，最終我們將看到NAND市場整合。」Shin指出。

以往，記憶體產業歷次經濟低迷時期曾出現併購，這次可能也不例外。 知情人士本月表示，美國NAND製造商Western Digital和日商鎧俠（Kioxia）商談合併的可能性，談判取得進展，不過，兩家公司已經聯合生產，因此合併不一定會導致產量下降。

由 yahoo!新聞 轉載