新聞 : DRAM價巨跌 全球風暴捲土重來？

DRAM價格重挫 14年前陰影重現？

通貨膨脹、俄烏衝突、升息等因素衝擊全球經濟，市場對電子產品的需求降溫，DRAM產品價格持續下滑。根據統計，2022年11月份指標性產品DDR4 8Gb批發價為每個1.9美元左右，較前一個月份（10月）下跌12%；容量較小的4Gb產品價格為每個1.55美元左右，較前一個月份下跌11%。8Gb、4Gb價格皆為連續第7個月下滑、且跌幅皆較前一個月份（皆月減10%）呈現擴大，和去年同月相比皆大減約4成。

DRAM價格暴跌，讓人重新想起2008年時的全球半導體業風暴，那是令人驚心動魄的時刻。

台灣的茂德、力晶、華亞科及日本的爾必達，均不支倒地，茂德及爾必達破產重整，力晶重整轉型成為晶圓代工廠，華亞科及力晶旗下的瑞晶，還有爾必達則被美光併購。

台灣DRAM產業規模曾僅次於韓國高居全球第2位，2000年以前，DRAM股價動輒衝上三位數，茂德股價2000年6月登上每股151元，但2008年股價卻僅剩2元，最高的華亞科也不超過10元。

台灣第一家DRAM廠 德碁1999年就併入台積電

1989年宏碁與美國德州儀器合資設立德碁半導體，是台灣第一家DRAM廠，但1997年、1998年兩年間，德碁累積虧損超過百億台幣，1999年底宣佈倂入台積電。德碁是台灣最早進入DRAM製造的公司，也是最早退出的DRAM公司。

1990年工研院執行「次微米電子製程發展計畫」，招攬國外專家發展DRAM技術。1994年12月「世界先進積體電路公司」成立。由於原本就有1座8吋廠，世界先進很快就投入DRAM的生產。

但DRAM陷入不景氣，世界先進於2000年退出DRAM市場轉型為純晶圓代工廠，是台灣第2家退出DRAM行列的公司。

1994年力晶科技成立，引進日本三菱電機DRAM技術，1995年台塑集團成立南亞科，華新集團旗下華邦電取得日本東芝技術支援。1996年茂矽與德國記憶體大廠英飛凌合資成立茂德。

看似DRAM廠發展成功，1998年DRAM卻發生產能過剩，股價狂跌問題，力晶稅後盈餘虧33億元，不堪虧損，1999年台灣DRAM廠僅剩茂矽、茂德、華邦、力晶、南亞科、世界先進6家。

2000年 DRAM價格跌90%

2000年，DRAM報價1年內跌掉90％，隔年6家業者全年共虧損逾6百億元。

2002年華邦電因為2021年虧損創新高，退出標準型DRAM產品，茂矽則是兩年共虧掉逾3百億元，且因沒有檢送年度財報、到期公司債未償清，被列為全額交割股，最後退出DRAM製造。世界先進於2004年退出DRAM，轉型晶圓代工。

2007年剩餘的DRAM廠展開12吋廠擴產計畫，估計總資本支出約超過2000億元，總資本額超過2315百億元，但全年淨虧損為311億元。隔年DRAM業者前3季合計虧損達908億元。

2012年茂德因2008年金融風暴，引發財務危機，債台高築超過千億元，3月底被迫下櫃。晶圓廠與設備陸續賣掉仍無法償還債務本息，同年經法院裁准進入重整。同月美光拜會經濟部，表達爭取茂德投靠的意願、經濟部宣布將對DRAM業金援新台幣1000億元。隨後力晶、南亞科表態將申請紓困。

母廠權利金收太重 台灣DRAM廠淪打工仔

過去，國際科技大廠把台灣視為技術殖民地，光收取台灣廠商的權利金就夠。景氣好，技術母廠比代工廠賺，景氣壞，代工廠背負太多產能，虧的比母廠多。當時茂德董事長陳民良表示：「能賺錢的時候，我們只能撿些剩下的零頭，但賠錢的時候，別人卻可拍拍屁股走人。」

媒體指出，台灣進入DRAM產業，並不晚於三星（Samsung），但三星擁有最先進的技術研發能力，台灣卻沒有。

台灣DRAM廠平均每年要付約10％營收做為技術母廠的權利金，以2004年的茂德為例，當年茂德獲利100億元，權利金居然要付45.2億元，而且即使茂德賠錢，支付的權利金費用也達33.3億元。

技術無根的代價就是，無論賺錢與否，第一件事情就是先付錢。不過，一旦台灣DRAM廠消失，美、日技術母廠不會好到那裡去，因為沒有人會付權利金，也因此，當時在台DRAM廠出事後，美光與爾必達高層會相繼來台會見我國政府官員，希望尋求協助。

爾必達遭美光併 力晶轉型成力積電

2008年DRAM業低迷，當時國外技術母廠美商美光、日商爾必達都來台尋求合作機會，「聯日抗韓」或「聯美抗韓」成為政策兩難的抉擇。政府除紓困台灣DRAM廠之外，行政院也有意出錢出力整合DRAM廠，成立「台灣創新記憶體公司（TMC）」。但業者各有立場，社會對政府出錢也有爭議。後來，TMC推動未果，DRAM廠整併計畫落空，2012年爾必達也破產被美光吃下，美光成全球第3大DRAM廠。

力晶逃過被整併，將3座12吋廠轉型代工，其中1座廠設備先賣給金士頓變現，再幫金士頓代工生產DRAM，另在台積電（2330）創辦人張忠謀協助下，2座12吋廠跨入高壓製程的驅動IC、電源管理IC製造，最後以「力積電」之名重返上市。

TrendForce 研究，2022年第3季DRAM產業營收181.9億美元，季減28.9%，自2008年因金融海嘯以來次高衰退幅度。消費性電子需求持續萎縮，合約價跌幅不僅擴大至10%~15%。

南亞科、華邦為台灣代表性業

回顧DRAM產業歷史，台灣曾有過輝煌的表現，不過目前僅南亞科技、華邦電子持續活躍在DRAM市場，晶豪科技、鈺創科技在「利基型」DRAM佔有一席之地。

2022年經濟不景氣，是否有可能會重蹈覆轍逾10年前的DRAM廠困境？2022年DRAM業者大砍資本支出、DRAM廠執行減產計畫，期望能緩解需求下跌、供過於求的情況。

2022年全球DRAM資本支出預估300億美元，較2021年的275億美元成長9%，2023年預估全球DRAM資本支出將下跌到230億美元左右。

目前伺服器是DRAM最大應用市場，約占DRAM位元出貨量的31%左右，不過2022年智慧型手機、PC市場皆顯著衰退，市場預計DRAM最快2023年下半年回升，但產業鏈庫存消化情況，仍將影響DRAM復甦時程。

由 自由財經 轉載