新聞 : 記憶體庫存去化雪上加霜　明年1Q拉貨也難有起色

消費電子和企業支出需求前景面臨疲軟，記憶體應用主要出海口的雲端伺服器從2022年下半面臨砍單壓力，使得2023年第1季拉貨也將難有起色。

據指出，北美伺服器大廠繼第3季底大幅調降需求，壓抑伺服器記憶體的相關價格跌破歷史低點，市場預期，雲端及資料中心放緩需求，將衝擊記憶體原廠庫存去化雪上加霜。

DRAM及NAND Flash市場面臨供過於求壓力，直接侵蝕各家記憶體供應商的獲利，多家記憶體大廠陸續調節產能或降低資本支出，縮衣節食度過產業寒冬，甚至將處於虧損邊緣，台系記憶體廠南亞科認為，2022年第4季銷售單價將持續下滑，價格跌幅有望收斂，但第4季~2023年第1季將可能面臨虧損風險，

南亞科2022年10月營收達新台幣27.82億元，月減少13.23%，年減少61.39%，呈現連7個月下滑，跌破30億元關卡，創下2013年1月以來的9年9個月新低點，南亞科表示，下半年市況比預期還差，除了通貨膨脹及升息造成消費者購買力下降之外，能源價格上漲及經濟情勢趨緩等影響，影響資料中心的建置放緩，導致需求遞延。

業界指出，目前全球一線超大規模資料中心對建置庫存的意願明顯趨於保守，供應鏈訂單從第3季大幅調整，尤其是DRAM、SSD及CPU等存貨較高，也是首波遭遇庫存調節的項目。

近年來雲端伺服器市場幾乎是記憶體主要應用出海口，直逼行動記憶體市場的產業比重，受到雲端及伺服器大廠砍單，上游記憶體原廠的庫存去化管道遭遇停滯，將更積極轉向現貨市場展開激烈跌價競爭。

隨著疫情紅利消退，經濟前景衰退的危機，導致企業縮減資本支出，包括減少對企業級儲存及雲端業務投入的力道，甚至大砍行銷預算，進而對雲端及資料中心業務造成衝擊，近期傳出部分美國雲端大廠將調降2023年資本預算，不僅對於伺服器硬體成本考量更加錙銖必較，同時將壓抑2023年記憶體搭載容量規格成長及伺服器記憶體價格調降。

除了北美的超大規模資料中心建置將放緩，美國近期發布的出口禁令管制將可能打擊中國伺服器的成長動能，雖然雲端服務及伺服器並未列入管制範圍，但國際情勢風聲鶴唳，供應鏈不得不對出貨應用及對象格外謹慎。

短期內在SSD及記憶體模組的庫存仍較高，不至於面臨無貨可用的狀況，但禁令的衍生效應恐將影響2023年企業級儲存及大型資料運算中心的成長發展。

由於資料中心近期庫存持續調整，供應鏈認為，需求放緩何時回升仍難以預測，類似2018 年下半年的低迷氣氛，從現有訂單能見度來看，至少在2023年第1季都將延續低迷疲弱的出貨需求。

雖然宏觀經濟不確定性，導致伺服器市場的庫存調整階段拉長，記憶體供過於求的情況難有改善，但業界認為，新一代CPU平台支援上線以及DDR5新產品擴大量產等，將可望成為2023年雲端伺服器市場的重要動能。

加上市場也看好大量影音串流、AI雲端服務等長期趨勢，仍將推動DDR5、PCIe 5.0高速傳輸介面等需求成長，預期伺服器DRAM的平均搭載容量將有高個位數成長，而企業級SSD雖然報價持續走低，但平均搭載容量也可望有20%以上增長。

由 DIGITIMES 轉載