新聞 : DRAM產值 上季減近6％、Q1難樂觀

根據TrendForce研究，疫情致使眾多終端裝置如智慧型手機、伺服器、PC至利基型消費性電子產品零組件供應受阻，間接導致採購端對於相對長料的記憶體拉貨意願下滑，其中尤以DRAM庫存超過10周以上的PC OEMs業者態度最為明顯。因此，多數DRAM原廠在2021年第四季出貨量皆呈現衰退，拉貨動能下降也導致DRAM報價反轉向下。2021年第四季DRAM總產值季減5.8%，來到250.3億美元，僅少數供應商如SK海力士(SK hynix)營收逆勢上揚。

展望2022年第一季，部分零組件缺料可見紓緩，但第一季本就為需求淡季，買方庫存仍偏高，使多數採購端將以去化庫存為主，整體拉貨動能低迷。因此，今年第一季DRAM價格會較去年第四季面臨更大壓力，整體DRAM總產值可能進一步下跌。

2021年第四季價格下滑，導致DRAM原廠獲利減損。以營收表現來看，三大DRAM原廠報價皆下滑，出貨端走勢則略有分歧。三星(Samsung)及美光(Micron)皆隨終端需求不佳而出貨下滑，營收分別下滑9%與8%；市占率方面，三星略降至42.3%，仍位居第一；SK海力士位居第二，拉升至近三成；美光小幅衰退至22.3%。而預期今年第一季三廠在DRAM報價差距不大，不過由於SK海力士在去年第四季出貨基期相對較高，公司預期出貨衰退幅度將略高於產業平均，將使其第一季市占率小幅下降。以獲利表現來看，由於先進製程占比提升隨之而來的成本優化仍不足以彌補報價衰退，三星、SK海力士及美光(財報區間9~11月)營業利益率分別下滑至50%、45%及41%。TrendForce認為，今年第一季跌勢恐加劇，DRAM供應商將面臨更大幅度的獲利衰退，原廠僅能透過拉升先進製程的比重，並透過產品組合的優化，以減少報價壓力的衝擊。

2021年第四季Specialty DRAM市況同樣疲軟，台廠營收亦下跌。由於specialty DRAM的終端應用如電視、消費類電子產品的需求於第四季也明顯下滑，加上供應鏈缺料影響，因此客戶端對DRAM拉貨力道也明顯降溫。去年第四季specialty DRAM的價格跌幅也與主流產品相當，這也衝擊到以消費類市場為主的台廠營收表現。從南亞科(2408)來看，量價齊跌的夾擊使其去年第四季營收季減約一成，而營業利益率則受到報價下滑而下降至37.5%。華邦電(2344)在小容量(1/2Gb)為主的市場同樣受到長短料問題衝擊，但影響程度相對較小，去年第四季營收略微下滑近4%。力積電(PSMC；營收計算主要為其自身生產之標準型DRAM產品而不包含DRAM代工業務)，營收小跌約1%，若加計代工營收則逆勢成長6%，顯示其提早鎖定長約為良好策略。

面臨DRAM市況反轉，據TrendForce了解，三大台廠商解決方案如下：南亞科可將其20 nm產能在DDR4市況不佳時轉而生產毛利較好的DDR3，並且投入更多資源到1X nm新製程的研發，若良率提升快速，則可提早在2024年新廠完工前帶來位元貢獻；華邦除了持續將重心鎖定在利基的小容量產品，因該領域公司具領導地位外，同時強化25 nm及下一代20 nm的研發，期能於高雄路竹廠啟動量產時直接導入；至於力積電則透過與客戶綁定長約的方式，提前部屬今年的投片，持續發揮其最大的優勢，配合市況及毛利高低，在邏輯IC與記憶體產品之間作產能調配。

由 中時電子報 轉載