新聞 : DRAM現貨價將修正 合約價Q4觸頂

由於各式產品規格的演進，即使2022年包含手機、IT產品等銷量預期將呈現持平或小幅修正，但在單機動態隨機存取記憶體（DRAM）使用量續成長及伺服器佈建速度仍未趨緩的狀況下，國泰期貨預期，明年DRAM的位元需求仍將出現雙位數的漲幅，但國泰也提到，近期現貨價格將出現較為明顯的修正。

今年第2季在韓系、美系及中系手機品牌廠商相互抵銷下，整體銷量並未出現明顯的變動。，國泰預期進入第3季後，隨著美系和韓系手機新品推出，加上供應鏈缺料的情況緩解，全球手機銷貨數量將會再度迎來旺季的表現，預計將帶動今年手機銷量相比於2020年基期較低的狀況，保持年增5到10％的成長，並延續到2022年小幅成長。

報告中指出，手機長期以來是DRAM位元使用量最大的應用領域，隨著5G技術滲透率逐漸由2019年底的不到5％，迅速上升至近4成，規格升級也促使廠商加大自身產品的DRAM容量，由原先平均單機約3-4GB上升至逾5GB，以因應更高強度的運算需求。帶動相關的Mobile DRAM位元需求量仍可於21／22年呈現年增10到15％／5到10％的表現。

國泰報告也提到伺服器方面，隨著國際CSP業者資本支出逐年提升，外加新型伺服器平台的滲透率迅速增加，預期由今年上半年的近1成攀升至明下半年的逾7成，而為滿足其記憶體對於高速、高容量的需求，各記憶體生產大廠積極投入高額資本支出至搭載EUV設備機台的DDR 5產線當中，預期新世代的DRAM將帶動相關位元需求量有逾2成的增幅。

國泰表示，在其餘需求佔比較小的利基型應用，包含 Graphic DRAM、車載應用、Gaming Console等位元需求長期穩定成長的趨勢下，預期2022年DRAM的位元需求量仍有雙位數的成長。

國泰報告指出，DRAM合約價格預期將在今年第4季觸及高點後，於明年上半年傳統消費淡季時，出現修正的可能性，但預期價格低點將不會觸及去年低點，並在明下半年消費旺季到來後有望回溫。但由於先前現貨價格的漲幅遠高於合約價格，且其應用市場多對應於淡旺季明顯的消費性市場，因此在近期已出現較為明顯的價格修正。

而現貨市場產品多應用於消費性的電子產品，隨著DRAM供需關係緩解及終端產品銷售在2022年有下滑的壓力，預期整體價格修正幅度會較為明顯，因此模組相關廠商包括威剛（3260）、創見（2451）、十銓（4967）、宇瞻（8271）未來的營運表現，國泰仍較為保守看待。

由 自由財經 轉載