新聞 : 記憶體景氣 外資不看淡

記憶體大廠南亞科（2408）公布財報利空出盡，美銀證券等四外資預期，南亞科第4季營運將逐步回升，明年DRAM需求成長還有漲價契機；摩根大通進一步預測，DRAM、NAND擺脫景氣低谷，2021～2022年有望啟動連續成長，記憶體市場規模將上看1,540億美元新高。

南亞科公布第3季毛利和獲利表現不佳，但符合外資預期，美銀、摩根大通、瑞信及麥格理四外資一致預測，第4季記憶體報價和廠商營收跌幅將收斂，2021年啟動上升循環。摩根大通並發布記憶體產業報告，首度預測2022年DRAM及NAND持續實現雙位數成長。

摩根大通科技產業分析師JJ Park指出，第4季PC伺服器庫存延續調整，伺服器DRAM報價可能較第3季持續下跌，但手機和利基型DRAM受惠新品發表，需求與上半年差不多，報價將走堅，整體DRAM報價預期下跌7%。另外，SSD維持結構性成長，今年NAND價格可望較去年增長4%。

此外，2021年不少被遞延的3C需求重新啟動，加上晶片大廠推出新平台、及居家辦公需求續強，上半年記憶體景氣可望正式落底並反彈。根據摩根大通預測，今年DRAM市場持平表現後，明年可望成長9%，NAND受惠需求將比今年大幅增加四成，市場規模可再成長15%。

到明年底，DRAM和NAND市場規模將分別達到680億及580億美元。在5G伺服器需求不斷成長及記憶體內容升級下，2022年兩大記憶體有機會續增，各達到19%、25%的增速，綜合起來的市場規模挑戰1,540億美元新高。

美銀根據南亞科展望分析，南亞科伺服器比重僅一成，第4季整體ASP較第3季跌幅應會縮小到1%，遠比市場表現來得好。麥格理也預期，南亞科本季營收季增2.5%，明年營收成長12%，毛利率同步從今年的26.9%，提升到29.7%。

由 經濟日報 轉載